财商学堂 价投理念 沃伦巴菲特的投资理念分享

沃伦巴菲特的投资理念分享

沃伦巴菲特投资理念分享

1、只做自己能力圈之内的事

巴菲特认为,“投资人真正需要具备的是对所选择的企业进行正确评估的能力,你并不需要成为一个通晓每一家或者许多家公司的专家。你只需要能够评估在你能力圈范围之内的几家公司就足够了。能力圈范围的大小并不重要,重要的是你要很清楚自己的能力圈范围。”

沃伦巴菲特价值投资

如何画出自己的能力圈呢?围绕你能够真正了解的那些企业的名字周围,画一个圈,然后再衡量这些企业的价值高低、管理优劣、出现经营困难的风险大小,排除掉那些不合格的企业。

之所以强调只投资自己能力圈之内的股票,是因为在能力圈之外,风险和收益是极不对等的,在自己的能力圈之内进行投资,就会有充足的把握对抗风险。

2、坚守“安全边际”原则

巴菲特曾谈到:“安全边际意味着不要试图在一座限重10000磅的桥上驾驶一辆9800磅的卡车。取而代之应是再往前走一走,寻找一座限重15000磅的桥去驶过。”

当巴菲特分析潜在的投资时,他希望他的入市价格会比他对公司目前的估值低得多。这两个数字之间的差距就是他的“安全边际”,即在他的业务分析或假设中出现错误时可以限制损失的大小。

巴菲特的合伙人查理·芒格(Charlie Munger)曾说:“安全边际概念归根结底在于获得比你付出的多的价值。”

3、坚守“护城河

护城河”是一个伟大企业的首要标准。资本主义的经济机制本身注定了,那些能够赚取很高投资回报的企业“城堡”必定会一再受到竞争对手的攻击,因此,企业要想取得持久的成功,至关重要的是要拥有令竞争对手望而生畏的竞争壁垒

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